La DTCC suspendra Investor Kinetics indéfiniment le 31 juillet suite à des problèmes de fuite de données

Jun 10, 2023

Cette décision fait suite aux inquiétudes persistantes des clients et des participants de l'industrie selon lesquelles le flux de données de la DTCC contribuait à la fuite d'informations.

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) suspendra son service de données Investor Kinetics le 31 juillet, suite aux inquiétudes persistantes des clients et des acteurs du secteur concernant les fuites d'informations du service, peut révéler The TRADE.

Le mardi 6 juin, DTCC a rencontré des clients acheteurs américains pour annoncer qu'elle mettrait fin à Investor Kinetics, ont déclaré à The TRADE des sources proches du dossier.

Cette décision intervient après que la société de courtage institutionnelle Themis Trading a suggéré dans un livre blanc que la DTCC "divulguait des données commerciales sensibles" via ses flux de données Equity Kinetics et Investor Kinetics.

"Nous maintenons fermement notre position selon laquelle nos produits de données offrent une transparence précieuse et appropriée sur l'activité du marché sans révéler d'informations commerciales confidentielles. Toutes les données incluses dans la gamme de produits Kinetics de DTCC, y compris Investor Kinetics, sont anonymisées et/ou agrégées et partagées en différé. », a contesté Tim Keady, directeur général et chef de la clientèle chez DTCC, dans une déclaration donnée à The TRADE.

Le livre blanc de Themis Trading a noté que les flux de données de DTCC fournissent une indication de l'activité du marché, telles que les entreprises qui sont les principaux acheteurs et vendeurs d'actions individuelles, sur la base de l'activité de la chambre de compensation (DTCC).

Les flux de données de DTCC, y compris Investor Kinetics, pourraient potentiellement être utilisés comme entrées pour des stratégies de trading informatisées, fournissant des signaux aux programmes sur le moment d'acheter ou de vendre des actions, selon le livre blanc de Themis.

Les commerçants du côté acheteur ont exprimé leurs inquiétudes quant au fait que ces flux de données pourraient révéler le moment où leurs entreprises achètent ou vendent des actions, ce qui pourrait rendre les entreprises vulnérables aux sociétés de négoce sophistiquées recevant des informations sur des transactions spécifiques – qui pourraient prendre plusieurs jours ou semaines – étaient en cours.

Investor Kinetics de DTCC offre des données sur le volume des transactions et le nombre de transactions effectuées par les gestionnaires d'actifs, les fonds spéculatifs et les gestionnaires de patrimoine de détail, trois jours après l'exécution desdites transactions. Pendant ce temps, Equity Kinetics de DTCC propose des résumés quotidiens du volume des transactions dans les 10 maisons de courtage les plus actives sur diverses actions, y compris l'achat, la vente et la vente à découvert.

Dans le livre blanc de Themis Trading, il a déclaré qu'en combinaison, les flux de données pourraient révéler si un petit nombre d'entreprises sont responsables de la plupart des activités liées à une action spécifique ou si les hedge funds vendent une action à découvert. Themis Trading note que les flux de données de DTCC, utilisés avec d'autres sources, pourraient révéler ce que font les acteurs du marché.

"DTCC a engagé des conseillers tiers, y compris des scientifiques des données et d'autres experts du domaine, pour vérifier de manière indépendante l'efficacité de ces protections des données", a ajouté Keady.

"Cependant, nous reconnaissons que la disponibilité, l'accessibilité et l'utilisation des données de marché ont fait l'objet de débats intenses ces dernières années. En réponse aux préoccupations persistantes des clients et de l'industrie centrées sur le service Investor Kinetics, nous avons décidé de suspendre Investor Kinetics indéfiniment, à compter de le 31 juillet 2023. Nous sommes convaincus que garantir l'accès aux informations sur les marchés multi-actifs, tout en préservant la confidentialité et la confiance des clients, favorise un marché plus efficace et plus résilient. Les données ont, et continueront d'avoir, un rôle important dans l'industrie , y compris pour la communauté des investisseurs. À cette fin, nous continuerons de dialoguer avec les clients, les régulateurs et le secteur sur notre approche des produits de données. »

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